8月1日，香港高等法院對被告宗馥莉及原告宗馥莉的三個(gè)弟妹信托糾紛案宣布決定。

　　香港高等法院維持了原告宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛的主張，禁止宗馥莉處理或處置Jian Hao Ventures Limited（建浩創(chuàng)投有限公司，由宗馥莉持有）在匯豐銀行香港賬戶中的資產(chǎn)（約為18億美元），阻止宗馥莉處置賬戶內(nèi)的資產(chǎn)。法官認(rèn)為，這樣有利于確保雙方在杭州訴訟案的順利進(jìn)行。

　　2024年12月，宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛三人便向香港高等法院申請了針對宗馥莉的臨時(shí)禁令，以阻止宗馥莉處置、處理或減少在匯豐銀行的資產(chǎn)價(jià)值。

　　宗氏家族關(guān)于信托的爭議，主要集中在信托財(cái)產(chǎn)到底是21億美元（根據(jù)宗慶后的意愿，信托初始規(guī)模為每個(gè)信托7億美元，三子女的總金額為21億美元，目前約為18億美元），還是21億美元的利息等方面。原告的觀點(diǎn)是，匯豐銀行賬戶資產(chǎn)應(yīng)用于離岸信托，而其他資產(chǎn)應(yīng)用于宗馥莉。

　　而宗馥莉回應(yīng)稱，《委托書》中談及的是，只有21億美元固定資本的利息是信托資產(chǎn)，而不是資本本身。

　　2024年2月，宗慶后與宗馥莉簽訂《委托書》，內(nèi)容包括宗慶后委托宗馥莉以宗馥莉作為設(shè)立人分別設(shè)立三個(gè)境外信托（三個(gè)信托單獨(dú)簡稱為信托A、信托B、信托C，合稱為宗氏境外家族信托），信托A以宗繼昌及其子女作為信托受益人；信托B以宗婕莉及其子女作為信托受益人；信托C以宗繼盛及其子女作為信托受益人。

　　《委托書》還顯示，宗慶后委托宗馥莉設(shè)立的宗氏家族信托為不動(dòng)本信托，即信托資產(chǎn)繼續(xù)在匯豐銀行、進(jìn)行固定收益投資，只就利息收益進(jìn)行分配，任何人士不得主張動(dòng)用信托財(cái)產(chǎn)本金向受益人作分配?！霸谕瓿缮鲜鲰?xiàng)之后，對于其他銀行存放的財(cái)產(chǎn)，宗慶后確定將所有資產(chǎn)利益歸屬于宗馥莉，由宗馥莉自行處理?！?/p>

　　“21億美元相應(yīng)的利息，是不確定的。根據(jù)通常的信托慣例，不太可能以不確定的資金數(shù)額，作為信托財(cái)產(chǎn)，這不符合各國通行的信托財(cái)產(chǎn)確定性原則，同時(shí)也會經(jīng)信托財(cái)產(chǎn)的管理帶來一系列操作困難?！毙磐蓄I(lǐng)域資深律師唐春林告訴《財(cái)經(jīng)》。

　　信托財(cái)產(chǎn)是21億美元還是產(chǎn)生的利息？

　　8月1日的判案書顯示，信托的設(shè)立計(jì)劃確實(shí)存在，但離岸信托尚未正式成立。在信托資產(chǎn)的定義及對信托資產(chǎn)的話語權(quán)上，宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛，與宗馥莉出現(xiàn)了爭議。

　　原告的觀點(diǎn)是，匯豐銀行賬戶資產(chǎn)應(yīng)用于離岸信托，而其他資產(chǎn)應(yīng)用于宗馥莉。其中，宗繼昌提到，宗馥莉在原告人不知情和同意的情況下未經(jīng)授權(quán)從匯豐銀行賬戶提款，并且宗馥莉沒有或拒絕按照《委托書》的指示和協(xié)議約定簽署設(shè)立三個(gè)離岸信托的相關(guān)文件。

　　原告還提到，宗馥莉一方發(fā)送的電子郵件稱，宗馥莉不承認(rèn)手寫指示的有效性；不同意對信托契約草案進(jìn)行任何進(jìn)一步的修改，繼續(xù)以適當(dāng)?shù)乃俣冉㈦x岸信托；如果原告會損害宗馥莉的利益，例如提起訴訟，宗馥莉有權(quán)立即停止設(shè)立離岸信托等。

　　宗馥莉一方回應(yīng)表示，雙方產(chǎn)生的分歧，阻礙了信托的文件簽署。她并未采取任何行動(dòng)阻止設(shè)立離岸信托，而是原告太過心急。

　　宗馥莉還稱，《委托書》中談及的是，只有固定資本的利息是信托資產(chǎn)，而不是資本本身。原告人不應(yīng)將她視為單純的受托人，她是“受托人的股東”。另外，匯豐銀行賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值從未達(dá)到21億美元，因此，在雙方找到彌補(bǔ)缺口的方法之前，原告人沒有理由主張各自有權(quán)獲得每人7億美元的離岸信托等。

　　關(guān)于設(shè)立信托的細(xì)節(jié)，香港高等法院進(jìn)行了披露。2024年1月下旬，宗慶后手寫的一份文件顯示，“去香港辦理三個(gè)人的信托，在匯豐銀行辦，每人7億美元，需辦理下列工作：我的信托就是拿利息，要求匯豐銀行給予較優(yōu)惠的利息，我們長期不動(dòng)，僅能收取利息使用。受益人僅是其本人與子孫，與配偶沒有關(guān)系，系婚前財(cái)產(chǎn)。先辦理繼昌/婕莉的，若美金募足了，請繼盛請假回來辦理好等?！?/p>

　　2024年2月，宗慶后與宗馥莉簽訂《委托書》，內(nèi)容包括宗慶后委托宗馥莉以宗馥莉作為設(shè)立人分別設(shè)立三個(gè)境外信托（三個(gè)信托單獨(dú)簡稱為 信托A、信托B、信托C，合稱為宗氏境外家族信托），信托A以宗繼昌及其子女作為信托受益人；信托B以宗婕莉及其子女作為信托受益人；信托C以宗繼盛及其子女作為信托受益人等。

　　不過，到了2024年2月25日，宗慶后去世。

　　2024年3月14日，宗馥莉與宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛訂立了一份《協(xié)議》，內(nèi)容包括各方確認(rèn)，宗慶后于2024年2月2日訂立的遺囑合法有效，各方認(rèn)可宗慶后先生在公證遺囑中的所有安排。根據(jù)宗慶后的意愿，上述信托初始規(guī)模為每個(gè)信托7億美元整（總金額為21億美元），為不可撤銷的不動(dòng)本信托，即信托資產(chǎn)繼續(xù)在香港匯豐進(jìn)行固定收益投資，只就利息收益進(jìn)行分配，任何人士不得主張動(dòng)用信托財(cái)產(chǎn)本金向受益人作分配。

　　《協(xié)議》還顯示，信托設(shè)立預(yù)計(jì)以一個(gè)PTC（Private Trust Company）模式過渡到專業(yè)受托人階段，在PTC過渡階段，宗馥莉擔(dān)任受托人的股東，信托架構(gòu)中的其他角色由郭虹及陳漢根據(jù)實(shí)際情況并咨詢相關(guān)專業(yè)意見后擔(dān)任；在過渡期結(jié)束后，則由宗繼昌、宗婕莉、宗繼盛指定的人士來擔(dān)任。

　　《協(xié)議》還稱，各方可通過友好協(xié)商解決。在協(xié)商不能解決或一方不愿通過協(xié)商解決時(shí)，任何一方應(yīng)向浙江省杭州市有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

　　爭議原因：約定不明導(dǎo)致利益沖突？

　　一般而言，設(shè)立信托最核心的是確定交付給信托的財(cái)產(chǎn)是什么；基于這些信托財(cái)產(chǎn)，相應(yīng)的信托利益由誰享有，如何享有。

　　“信托財(cái)產(chǎn)和信托利益，是兩個(gè)雖然相關(guān)，卻截然不同的概念。信托財(cái)產(chǎn)是信托利益的基礎(chǔ)，信托利益將根據(jù)信托文件或委托人的意愿決定，可以是信托財(cái)產(chǎn)的全部權(quán)益，或者僅是信托財(cái)產(chǎn)的部分權(quán)益。在運(yùn)用資金作為信托財(cái)產(chǎn)的信托中，將資金的全部權(quán)益交由受益人享有，或僅將利息等資金收益由受益人享有都是比較常見的信托操作?！碧拼毫址Q。

　　在談及發(fā)生爭議的主要原因，唐春林稱，宗慶后將信托的設(shè)立事宜交給了宗馥莉辦理，問題并不是出在信托財(cái)產(chǎn)的約定不明，而是負(fù)責(zé)設(shè)立信托的人與信托受益人具有利益上的重大沖突，而導(dǎo)致爭議。

　　清華大學(xué)法學(xué)博士、資深信托實(shí)務(wù)專家楊祥對《財(cái)經(jīng)》稱，宗慶后將自己在海外的資產(chǎn)交給宗馥莉去代為持有，其法律關(guān)系本質(zhì)上屬于信托關(guān)系，宗慶后為信托委托人，宗馥莉?yàn)樵撽P(guān)系的受托人，宗馥莉持有該資產(chǎn)并非個(gè)人財(cái)產(chǎn)，不能為個(gè)人利益所享有及運(yùn)用和處分，僅能為了三個(gè)弟妹的利益去設(shè)立離岸信托。

　　在楊祥看來，在宗慶后指示設(shè)立的離岸信托中，涉及兩層信托關(guān)系，第一層信托關(guān)系是，宗慶后將建浩創(chuàng)投有限公司股權(quán)及銀行賬戶資產(chǎn)委托給宗馥莉名義持有，其信托目的是為了保障三個(gè)弟妹及其子嗣的利益，而不是給宗馥莉的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。第二層信托關(guān)系，是宗馥莉需要按照第一層信托關(guān)系去設(shè)立三個(gè)離岸信托，以三個(gè)弟妹及其子女為受益人。然而，宗馥莉沒有遵守約定去及時(shí)設(shè)立離岸信托。

　　楊祥還表示，盡管目前第二層信托關(guān)系，即離岸信托沒有正式成立，但無論如何，基于第一層信托關(guān)系，宗馥莉也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)其受托人責(zé)任，也就是她是為了三弟妹及其子女的利益來持有建浩創(chuàng)投有限公司股權(quán)及其銀行賬戶資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)并非宗慶后遺囑處分的財(cái)產(chǎn)范圍。

　　唐春林建議，在設(shè)立家族信托或進(jìn)行財(cái)富版圖的安排時(shí)，如果涉及多個(gè)受益人或利益相關(guān)方，委托人一定要謹(jǐn)慎選擇經(jīng)辦人，保留一定的制約措施和監(jiān)督性安排。否則，信托意圖極易被架空，達(dá)不到最終的信托目的。

　　“對于近年來發(fā)生的多起遺產(chǎn)紛爭與信托殘局，創(chuàng)一代是第一責(zé)任人，應(yīng)未雨綢繆，提前進(jìn)行專業(yè)化的分割與分配?！睏钕榉Q。