界面新聞記者 | 周芳穎

界面新聞編輯 | 樓婍沁

連鎖美容機構美麗田園正不斷試圖通過收購擴大業(yè)務版圖。

近日，美容行業(yè)頭部連鎖企業(yè)美麗田園發(fā)布2025年上半年營收公告。公告披露，該公司上半年收入同期同比增長不少于27%，凈利潤同期同比增長不少于35%。如果繼續(xù)按照這樣的增長趨勢，美麗田園全年有望再創(chuàng)業(yè)績新高，朝30億元大關邁進。

美麗田園方面認為，上半年業(yè)績提升主要得益于“雙美+雙保健”的商業(yè)模式，其中高毛利業(yè)務收入占比提升，帶動整體收入結構優(yōu)化。與此同時，該公司持續(xù)執(zhí)行“內生增長+外延擴張”的雙輪驅動策略，帶動了規(guī)模增長和市場占有率的提升。

“雙美+雙保健”的核心是通過美容服務和智能美養(yǎng)服務獲得客戶，再向其提供醫(yī)療美容以及亞健康醫(yī)療服務。而且醫(yī)療美容和亞健康醫(yī)療服務的毛利率水平均在50%以上，高于美容服務和智能養(yǎng)美服務在40%上下的水平。

美麗田園起始于1993年開展傳統美容服務。該公司目前擁有美麗田園、貝黎詩、奈瑞兒、秀可兒和研源醫(yī)療等品牌，其中美麗田園與貝黎詩主要提供生活美容服務，奈瑞兒突出中醫(yī)特色，秀可兒開展醫(yī)療美容業(yè)務，研源醫(yī)療則面向亞健康醫(yī)療服務。

在經歷了2022年疫情短暫業(yè)績下滑之后，近兩年美麗田園持續(xù)保持了營收和凈利潤雙增。在此期間，美麗田園不停吸納因經營不善而出清的美容院，以擴大業(yè)務規(guī)模。

尤其2024年收購奈瑞兒后，奈瑞兒成為美麗田園在財報中重點突出的亮點。奈瑞兒主要門店都在大灣區(qū)及周邊核心區(qū)域，其門店納入美麗田園后，美麗田園截至2024年末門店數量突破554家。另外，奈瑞兒主打穴位按摩等中醫(yī)理療相關服務，與美麗田園的傳統美容服務形成差異化，可以拓寬業(yè)務邊界。

戰(zhàn)略咨詢公司戰(zhàn)斗螞蟻創(chuàng)始人陳穎穎在接受界面時尚采訪時表示，生活美容行業(yè)整體增速已顯露疲態(tài)。在此背景下，美麗田園加大對客單價和毛利率更高的醫(yī)療美容與健康管理業(yè)務的投入力度，可以被視為尋求“第二增長曲線”的主動轉向。

她告訴界面時尚，當前中醫(yī)理療作為細分賽道雖尚未跑出全國性頭部服務機構，但整個中醫(yī)相關產業(yè)正處于上升周期，蘊藏一定的發(fā)展機會。不過，對于美麗田園而言，真正的挑戰(zhàn)并非只是業(yè)務線擴張本身，而是如何在多品牌并行的同時，維持核心品牌形象的清晰度與資產穩(wěn)固，避免品牌認知被混淆。

針對收并購后的資源整合，美麗田園方面對界面時尚表示，該公司針對不同類型標的采取差異化整合策略。

據其對界面時尚的介紹，對奈瑞兒這類具備一定市場基礎和品牌辨識度的品牌，該公司在并購后保留其品牌獨立性，重點提升其智能美養(yǎng)業(yè)務能力，同時將其運營體系納入美麗田園的數字中臺和供應鏈體系。而對于部分區(qū)域性品牌，其則實施品牌統一策略，如2023年收購的成都幽蘭項目，已在改造后統一更名為美麗田園門店。此外，該公司也通過加盟轉直營的方式進行資產接管。如長沙項目在完成加盟轉直營后，于2024年完成門店升級。

如何推動生活美容客戶向醫(yī)美和健康醫(yī)療業(yè)務轉化，是美麗田園當前正著力攻克的問題。

根據美麗田園財報披露，2024年，其美容和保健類會員中有24.9%已消費醫(yī)療美容或亞健康醫(yī)療服務；其中高端美容服務會員中，有28.7%購買了增值項目，滲透率同比提升3.7個百分點（以原美麗田園口徑統計）。

該公司告訴界面時尚，按2024年推廣及營銷相關開支占總收入不超過2%來算，其私域客戶的拓展有效降低了公司的獲客成本。為進一步提升用戶轉化效率，美麗田園還自2024年起推出“雙美卡”組合營銷策略，意在強化生活美容用戶向醫(yī)美消費的導流能力。此外，醫(yī)美小程序于2024年12月上線，打通了生活美容與醫(yī)療美容會員體系，提供項目個性化推薦、在線下單及合規(guī)合約管理等功能，幫助客戶經理提升服務覆蓋半徑，同時提升長尾客戶的轉化效率。

但在增長數據之外，并非所有客戶都對于業(yè)務升級感到滿意。

一位在美麗田園有近二十年消費經歷的老顧客向界面時尚表示，早年吸引她的是門店技師以手法為主、注重放松體驗的護理流程。但近年來，她明顯感受到手法逐漸被儀器取代，原本的放松感被削弱，護理過程也更頻繁地涉及到推介精華等產品組合，重心從服務本身轉向銷售導向。她曾嘗試過美麗田園提供的醫(yī)美服務，但認為相較于其他主營醫(yī)美的機構，整體性價比并不具備優(yōu)勢。

也有長期在美麗田園消費的顧客向界面時尚表示，面對護理過程中的產品推介，她通常會明確告知顧問無需再由美療師推薦，必要時也會主動要求更換服務人員，以確保服務體驗符合自身預期。在她看來，雖然存在個別服務波動，但整體而言對品牌仍保持認可。

在“內生增長+外延擴張”的策略下，美麗田園仍將繼續(xù)拓展版圖。

美麗田園告訴界面時尚，整體美容行業(yè)仍然處于高度分散的狀態(tài)。弗若斯特沙利文統計數據顯示，2021年行業(yè)前五名市占率加總僅0.7%，因而該公司判斷距離集中度天花板還有很大空間。

但陳穎穎在接受界面時尚采訪時表示，她認為美容行業(yè)正逐步走向專業(yè)化與細分化的發(fā)展路徑。以輕醫(yī)美為例，市場上已開始出現聚焦于光電類項目或注射類抗衰項目的垂直品牌，這類專注單項技術深度的小型機構，未來可能會逐步侵蝕傳統大而全美容機構的市場份額。她認為，行業(yè)的細分趨勢或將沿著項目輕重程度、服務價格帶等維度展開，形成更加明確的市場分層。

一個核心的問題在于，線下美容服務比起產品更講究服務質量，美麗田園擴大連鎖加盟的路徑上不可避免地會遇到規(guī)?；乱?guī)范管理的困境。

美麗田園告訴界面時尚，為了統一服務標準，在運營管理上美麗田園實行“一年一簽”的加盟周期，強化對加盟店的動態(tài)評估和退出機制。總部通過CRM系統定期生成質控報告，并設有神秘顧客機制，每月對服務質量進行抽檢。同時，運營管理團隊還會在加盟后3個月內到店復核，并結合線上數據實時評估門店運營狀況，以此保障服務標準的統一與執(zhí)行的穩(wěn)定性。

盡管美麗田園在加盟體系中設立了統一標準與質控機制，但線下服務的不可復制性始終是連鎖擴張的管理難點。服務標準是否真正落地、顧客體驗是否一致，仍取決于人員培訓與執(zhí)行力之間的差距。在行業(yè)趨向專業(yè)化、細分化的大背景下，品牌若無法在規(guī)模增長的同時保證服務質量與用戶信任，所謂“復制成功”的邏輯也可能變成自身發(fā)展的天花板。