界面新聞記者 | 龍力

今年百億私募“陣營”大洗牌。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，證券類百億私募數(shù)量為91家，總數(shù)相較于年初時僅增加3家，但結構來看，有16家滑落出百億行列，同時新進19家。

也就是說，和年初相比，百億私募成員中有接近兩成為“新面孔”。

按照第三方平臺劃分的投資模式來看，目前的91家證券類百億私募中，有42家為量化私募，40家為主觀私募，8家為主觀+量化私募，另有1家未披露投資模式。

年內(nèi)百億私募名單變化呈現(xiàn)出明顯的“量化爆發(fā)、主觀落寞”的景象。

主觀私募方面，今年以來有12家跌破百億規(guī)模，7家順利躋身百億私募之列，百億主觀私募總數(shù)凈減少5家。

近期跌破百億規(guī)模的主要有合遠私募和一村投資（現(xiàn)已改名為“上海承壹私募”）。

合遠私募由知名投資人士管華雨創(chuàng)辦，公司自2022年3月成立之后僅用了大約半年時間便順利突破百億規(guī)模大關。不過，近年來合遠私募旗下部分產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)并不樂觀，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，公司旗下2022年7月5日成立的“合遠好買雨鴻1期”和“合遠好買雨鴻2期”，截至今年7月21日累計虧損率均超過22%。

一村投資成立于2010年5月，2014年4月在中基協(xié)完成登記備案，天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，自成立以來公司股權結構頻繁生變，公司名稱也兩度發(fā)生變更。

一村投資的“前身”為知名基金經(jīng)理梁豐創(chuàng)立的上海毅揚投資，2015年4月以后公司多數(shù)股權陸續(xù)被“天下第一村”華西股份（000936.SZ）及其關聯(lián)公司收購。不過，2020年6月后，華西股份相關公司陸續(xù)退出該公司股東之列。2021年7月下旬以來一村投資又經(jīng)歷過多次股權變更，目前股東名單中已無機構“身影”，公司管理規(guī)模大約在2022年下半年突破百億元大關。今年以來一村投資的管理規(guī)模下調(diào)至50-100億元，并且在7月初更名為“上海承壹私募”。

在此之前，映雪資本、半夏投資、遠信投資、寬遠資產(chǎn)、上海保銀私募、融葵投資、檀真投資、源峰私募、國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資、上汽頎臻資產(chǎn)等10家私募已經(jīng)“掉隊”。其中，實際控制人分別為廣州產(chǎn)業(yè)投資基金和上海汽車集團的國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資和上汽頎臻資產(chǎn)，目前的管理規(guī)模已經(jīng)大幅回落至20-50億元以及5-10億元；其他8家實際控制人為自然人的私募，目前管理規(guī)模均為50-100億元。

7家年內(nèi)突破百億規(guī)模的主觀私募中，最“年輕”的目前也已經(jīng)成立九年有余。參考第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)，其中，紅籌投資、大樸資產(chǎn)、磐澤資產(chǎn)、久期投資、復勝投資均為重返百億私募之列，只有君之健投資和日斗投資為年內(nèi)新晉百億私募。

量化私募方面，今年以來僅有磐松資產(chǎn)“掉隊”，同時有11家管理規(guī)模上調(diào)至100億元以上，百億量化私募總數(shù)凈增10家。

最新晉級的百億量化私募主要有微觀博易私募、蒙璽投資和千衍投資等。

微觀博易私募是一家專業(yè)從事低延遲程序化交易的私募公司，公司成立于2015年12月，不過直到2020年10月吳曉青加盟以后，該公司才開始密集“上新”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，該公司旗下一共備案152只產(chǎn)品，其中133只均備案于2020年10月及以后，占比87.5%。

近年來吳曉青也逐步掌握了微觀博易私募的控制權，天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，2021年4月吳曉青進入該公司股東之列，持股比例為10%，2023年12月公司注冊資本由1000萬元增加至3000萬元，吳曉青持股比例上升至51%，該公司的兩位創(chuàng)始股東王小飛和賴云峰的持股比例均下降至24.5%。

蒙璽投資也在低延遲賽道頗具優(yōu)勢。官網(wǎng)介紹顯示，公司成立于2016年1月，構建了覆蓋多市場、多品種、全頻段的量化資產(chǎn)管理平臺，自主研發(fā)的低延遲交易策略和系統(tǒng)。

千衍投資以中低頻股票量化以及期貨CTA策略為主，公司2022年開始運作股票量化策略，2023年下半年開始運行量化CTA策略。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，公司旗下一共備案過148只產(chǎn)品，其中94只備案時間為2024年以來，占比超過六成。

千衍投資的多位核心成員曾有在其他知名私募任職的經(jīng)歷，比如公司實際控制人馬雙杰曾就職于念空科技，法定代表人吳晶、合規(guī)風控負責人崔軼曾就職于上海富善投資，崔軼還曾供職于一村投資，公司的郭其添、龐玨嗣則曾就職于千象資產(chǎn)。

在此之前，圖靈私募、正定私募、上海睿量私募以及珠海寬德私募新晉為百億量化私募，頑巖私募、銳天投資、千象資產(chǎn)、聚寬投資等也在年內(nèi)重返百億量化私募之列。

談及今年以來百億量化私募數(shù)量大幅增加的原因，有券商人士對界面新聞表示，主要是成交量放大、中小盤活躍的市場環(huán)境，整體來說對量化基金較為有利，不少量化私募都發(fā)行了很多新產(chǎn)品，同時在無風險利率下行、量化私募業(yè)績普遍偏好的背景下，投資者認購的積極性也很高，共同推升了部分量化私募管理規(guī)模邁上百億“新臺階”。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在該網(wǎng)站有業(yè)績顯示的1758只主觀多頭產(chǎn)品上半年收益均值為11.57%；而592只量化多頭產(chǎn)品上半年收益均值高達17.54%。

主觀+量化私募方面，今年以來歌斐諾寶資產(chǎn)、展弘投資以及恒德時代投資等3家陸續(xù)跌破百億規(guī)模，泓湖投資則新晉為百億私募。

此外，也有部分私募今年以來管理規(guī)模在100億元附近徘徊，比如遂玖資產(chǎn)，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度公司管理規(guī)模一度上調(diào)至100億元以上，目前重新回到了50-100億元區(qū)間。上海波克資產(chǎn)則是在今年年初時一度跌破百億規(guī)模，目前管理規(guī)模又重新回到了100億元以上。

有業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示，100億元這個門檻是一個固定的數(shù)字，而私募的管理規(guī)模一直處于動態(tài)變化中，如果公司實際的管理規(guī)模剛好在100億元附近，就很容易因為凈值波動、投資者贖回等一些因素的影響導致公司在50-100億元以及100億元以上兩個規(guī)模區(qū)間內(nèi)來回波動，只要公司沒有發(fā)生短時間內(nèi)管理規(guī)模大幅縮水的話，其實都屬于正?，F(xiàn)象。