發(fā)布研報(bào)稱，近期政府會(huì)議密集表態(tài)，光伏供給側(cè)將迎轉(zhuǎn)機(jī)。由于產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)弱于預(yù)期，該行下調(diào)（06865）2025-27年盈利，維持2025年1.1倍市賬率的估值基準(zhǔn)，由于人民幣升值，將目標(biāo)價(jià)從11.3港元小幅上調(diào)1%至11.45港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告指，公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年上半年盈利為2.3億至2.8億元人民幣（下同），其中2025年第二季盈利1.2億至1.7億元，中值按季增加41%。6月以來(lái)光伏玻璃行業(yè)大幅減產(chǎn)，最近一周累庫(kù)速度已大幅放緩，后續(xù)仍將有較大規(guī)模的減產(chǎn)。該行預(yù)計(jì)8月有望開(kāi)始去庫(kù)存，后續(xù)玻璃價(jià)格有望見(jiàn)底回升。