界面新聞記者 | 穆玥
近年來百億量化私募“陣營”持續(xù)擴(kuò)容,相關(guān)私募的人員變動也引人關(guān)注。
那些由前百億量化私募相關(guān)人士“自立門戶”后創(chuàng)辦的私募,如今都發(fā)展得怎么樣了?
按照現(xiàn)階段的管理規(guī)模來看,其中發(fā)展最為順暢的當(dāng)屬衍復(fù)投資。2019年5月,高亢攜其Alpha策略團(tuán)隊告別“老東家”銳天投資,隨后在同年7月創(chuàng)辦了衍復(fù)投資。據(jù)公開資料,衍復(fù)投資僅用了一年時間便成功突破百億規(guī)模大關(guān),目前管理規(guī)模已經(jīng)超過700億元。
原明汯投資股票量化部投資經(jīng)理蔡覺逸和原千象資產(chǎn)量化研究員董常共同參與創(chuàng)辦的赫富投資,在2021年高峰期時也曾一度躋身百億私募之列,不過據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù),目前公司的管理規(guī)模為50-100億元。
根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù),2017年2月,蔡覺逸、董常和章高馳一起從赫富投資原股東手中接下該公司的全部股權(quán),三人的持股比例分別為33%、33%和34%;2022年7月,隨著章高馳的退出,蔡覺逸和董常的持股比例均上升至50%;截至目前,赫富投資的股權(quán)結(jié)構(gòu)暫時沒有發(fā)生新的變化。
由曾供職于九坤投資的唐盼、高茉人等共同創(chuàng)辦的方達(dá)投資,目前管理規(guī)模也達(dá)到了50-100億元。
天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,2019年7月,唐盼和戰(zhàn)蕾成為方達(dá)投資股東,該公司原股東悉數(shù)退出;2023年1月,高茉人新進(jìn)成為該公司股東之一,不過持股比例并未披露;2023年5月,隨著戰(zhàn)蕾的退出,方達(dá)投資的股東僅剩唐盼和高茉人;2024年5月,經(jīng)過又一次的股權(quán)變更以后,高茉人和唐盼直接及間接分別累計持有該公司55%和45%的股份。
另一位曾供職于九坤投資的私募人士郭巖參與創(chuàng)辦的樂水私募目前的管理規(guī)模為20-50億元。據(jù)中基協(xié)披露的信息,郭巖在離開九坤投資以后,曾加盟日照中益仁私募,從該公司離職以后,于2022年12月正式成立樂水私募。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,除了郭巖以外,樂水私募還有其他兩位股東孫平和馬健,三人的持股比例分別為43.5%、40%和16.5%。
原龍旗科技的仲引輝、李青、于攀峰、樓建平等共同參與創(chuàng)辦的橡木私募、以及原因諾資產(chǎn)合伙人兼Alpha策略投資總監(jiān)鄧劍參與創(chuàng)辦的星闊投資目前管理規(guī)模均為10-20億元。其中,星闊投資的管理規(guī)模曾一度突破100億元,不過近年來出現(xiàn)大幅縮水。
此外,由原天演資本股票中低頻負(fù)責(zé)人薛鈺新創(chuàng)辦的華年投資、原因諾資產(chǎn)投資經(jīng)理羅元創(chuàng)辦的長鯨九州私募以及原明汯投資期貨量化部主管孫敏創(chuàng)辦的吾執(zhí)投資目前管理規(guī)模均為5-10億元。其中,華年私募成立于2023年5月,去年7月完成登記備案;吾執(zhí)投資成立于2016年1月,2020年5月孫敏新進(jìn)成為公司持股90%的第一大股東,隨后該公司于同年10月在中基協(xié)完成備案;長鯨九州私募成立于2021年12月,次年4月完成備案,羅元累計持股比例為60%。
也有部分百億量化私募相關(guān)人士創(chuàng)辦的私募目前管理規(guī)模尚未突破5億元“生死線”。比如原龍旗科技聯(lián)合創(chuàng)始人、首席技術(shù)官王黎創(chuàng)辦的理博投資,原龍旗科技相關(guān)人士彭旺、王小傲、李虎等參與創(chuàng)辦的遠(yuǎn)和投資,原天演資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理葛陳亮創(chuàng)辦的正合私募,原鳴石私募合伙人/CTO陳紅青創(chuàng)辦的海南寬輔私募等。
其中,遠(yuǎn)和投資和正合私募均為今年以來新登記的私募機(jī)構(gòu)。理博投資存續(xù)時間相對較長,公司成立于2017年11月,2020年10月王黎接過公司90%的股份,2021年12月該公司在中基協(xié)完成登記備案。海南寬輔私募成立于2022年12月,次年4月完成登記備案。
有業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示,近年來量化私募行業(yè)競爭愈發(fā)激烈,對于新成立的私募來說,創(chuàng)始人過往頭部量化私募相關(guān)的從業(yè)背景,或許能夠使得公司在起步階段相對順利一些。不過,獨(dú)立運(yùn)營一家私募,往往要求相關(guān)人員兼顧很多策略研究以外的事務(wù),創(chuàng)始團(tuán)隊面臨的壓力也會非常大,至于相關(guān)私募后續(xù)發(fā)展如何,最終還是得“用業(yè)績來說話”。
深圳某量化私募投資總監(jiān)張先生對界面新聞表示,促使部分頭部量化私募人士選擇“自立門戶”的驅(qū)動因素可能包括與原公司投資理念、經(jīng)營理念出現(xiàn)分歧,個人付出與收入回報或權(quán)力不匹配,扁平化組織結(jié)構(gòu)下晉升路徑受阻以及個人職業(yè)規(guī)劃發(fā)生變化等,而且很多時候可能是多個因素疊加影響,促使相關(guān)人士作出了最終的決定。
天眼查APP數(shù)據(jù)顯示,除了衍復(fù)投資的高亢曾間接持有銳天投資接近20%的股權(quán)、理博投資的王黎曾持有龍旗科技約21.58%的股權(quán)、海南寬輔私募的陳紅青現(xiàn)在依然間接持有鳴石私募約4.25%的股權(quán)以外,前述其他“自立門戶”的前百億量化私募相關(guān)人士均未持有前私募的股份。
相關(guān)人員變動對原百億量化私募可能產(chǎn)生哪些影響,也是市場關(guān)注的重點(diǎn)。
上海某不愿具名的頭部量化私募人士對界面新聞表示,如果是部分核心人員離職,可能會使得公司短期的管理規(guī)模有一定的波動。不過,發(fā)生一定比例的人員流動,在量化私募行業(yè)屬于正?,F(xiàn)象。一般來說,頭部量化私募人才儲備較為充足,只要不是大規(guī)模的離職潮或者是公司最高級別的幾個核心人員突發(fā)性地離職,都能實(shí)現(xiàn)比較順利地過渡,對于相關(guān)私募來說影響有限,不必過度解讀。